הורדת דירוג האשראי של הבנקים בעולם – מה המשמעות עבור המשק הישראלי?
בימים האחרונים התבשרנו על מהלך משמעותי בשוק הפיננסי העולמי: חברות דירוג האשראי המובילות הורידו את דירוג האשראי של 15 מהבנקים הגדולים והחשובים בארצות הברית, ביניהם שמות מוכרים כמו קרדיט סוויס, מורגן סטנלי, גולדמן זאקס ובנק אוף אמריקה.
כיועץ עסקי המלווה עסקים בתהליכי צמיחה וייעול פיננסי, אני רואה חשיבות רבה בהבנת המשמעויות של מהלך זה והשלכותיו האפשריות על המשק הישראלי ועל העסקים הפועלים בו.
מדוע מורידים את דירוג האשראי?
הסיבה המרכזית והמדאיגה ביותר להורדת דירוגי האשראי היא החשש של חברות הדירוג כדוגמת מודיס (Moody's) שבנקים אלה עלולים להתקשות לעמוד ביכולות ההחזר שלהם בעת משבר כלכלי. זוהי נורת אזהרה משמעותית המצביעה על חוסר יציבות פוטנציאלי במערכת הפיננסית העולמית.
חשוב לציין כי זו אינה הפעם הראשונה בתקופה האחרונה שבה אנו עדים להורדת דירוגי אשראי של בנקים ברחבי העולם. מגמה דומה נרשמה גם באוסטרליה, יפן ומדינות שונות באירופה – מה שמעיד על חשש גלובלי מפני התדרדרות המצב הכלכלי העולמי.
המצב בישראל – יציבות מול רווחיות גבוהה
בניגוד למגמה העולמית, המערכת הבנקאית בישראל נהנית מיציבות יחסית. הסיבה העיקרית לכך היא הרווחיות הגבוהה והעקבית של הבנקים הישראליים לאורך עשרות שנים. רווחיות זו, לצד רגולציה קפדנית המחייבת שמירה על יחס הון תקין, מעניקה לבנקים הישראליים כרית ביטחון משמעותית.
האם רווחיות הבנקים בישראל טובה לעסקים?
כיועץ עסקי המלווה עשרות רבות של עסקים מדי שנה, אני נשאל לעתים קרובות האם הרווחיות הגבוהה של הבנקים הישראליים היא חדשות טובות או רעות עבור העסקים. התשובה, כמו ברוב התחומים בכלכלה, מורכבת:
היתרונות של מערכת בנקאית יציבה ורווחית:
- נגישות לאשראי – בנקים יציבים ורווחיים יכולים להמשיך להעניק אשראי גם בתקופות משבר, מה שחיוני להישרדות ולצמיחה של עסקים.
- יציבות המערכת הפיננסית – רווחיות הבנקים מבטיחה את יציבות המערכת הפיננסית כולה, ובכך מספקת ודאות לעסקים בתכנון ארוך טווח.
- השקעות בחדשנות – בנקים רווחיים יכולים להשקיע בפיתוח מערכות טכנולוגיות מתקדמות שמשפרות את השירות לעסקים ומייעלות תהליכים.
האתגרים והחסרונות:
- עמלות גבוהות – כפי שציינתי, "כל הזרקורים מופנים כרגע אל מול רמת הרווחיות של הבנקים – עמלות הבנקים למיניהן". העמלות הגבוהות מהוות נטל משמעותי על עסקים קטנים ובינוניים.
- עלות אשראי – הריביות והמרווחים שגובים הבנקים בישראל גבוהים יחסית לעולם המערבי, מה שמקשה על עסקים לממן את פעילותם והשקעותיהם.
- תנאי אשראי מחמירים – הדרישות הביטחונות והערבויות שהבנקים דורשים מעסקים בישראל הן לעתים מכבידות מאוד, במיוחד עבור עסקים קטנים וחדשים.
המלצות לעסקים בעידן של אי-ודאות פיננסית
כיועץ עסקי המתמחה בליווי עסקים לצמיחה וייעול פיננסי, הנה מספר המלצות אופרטיביות לעסקים בתקופה הנוכחית:
- בחינה מחדש של מבנה המימון – זהו זמן מצוין לבחון את תמהיל המימון של העסק ולשקול מקורות מימון אלטרנטיביים לאשראי בנקאי.
- יצירת תכנית פיננסית מבוססת תרחישים – פיתוח תכניות מגירה למקרה של משבר אשראי או נזילות היא פרקטיקה מומלצת בניהול פיננסי אחראי.
- משא ומתן עם הבנקים – דווקא בתקופה זו, כאשר הבנקים נמצאים תחת ביקורת ציבורית בשל רווחיותם הגבוהה, קיים חלון הזדמנויות לניהול משא ומתן על תנאי האשראי והעמלות.
- ניצול תכניות ממשלתיות – הממשלה מציעה מגוון כלים לתמיכה בעסקים, כולל קרנות בערבות מדינה, מענקים והטבות מס. כדאי להכיר אותם ולנצל אותם.
- שיפור הניהול הפיננסי הפנימי – שיפור תזרים המזומנים, הקטנת מלאים מיותרים וייעול גביית חובות יכולים לחסוך את הצורך באשראי בנקאי יקר.
סיכום והסתכלות קדימה
כיועץ עסקי עם ניסיון רב בליווי עסקים בתקופות של אתגרים כלכליים, אני סבור שרווחיות הבנקים בישראל מספקת יציבות חשובה למשק, אך במקביל מציבה אתגרים משמעותיים בפני עסקים קטנים ובינוניים.
האם עלינו לדאוג מהמגמות העולמיות? ביחס ישיר – לא, שכן מערכת הבנקאות הישראלית נמצאת במצב טוב יחסית. עם זאת, המצב הכלכלי הגלובלי עלול להשפיע גם על ישראל, ולכן נדרשת ערנות מצד כל בעל עסק.
במסגרת הייעוץ העסקי שאני מעניק, אני מדגיש את החשיבות של תכנון פיננסי קפדני, גיוון מקורות המימון, ובניית עסק יציב שיוכל לשרוד ואף לשגשג גם בתקופות של אתגרים כלכליים.
כפי שאני נוהג לומר ללקוחותיי: "כל יום רודף את משנהו… ואי אפשר לחזות תהליכים מראש". אולם עם תכנון נכון, ליווי מקצועי וניהול פיננסי אחראי, ניתן להתכונן לכל תרחיש ולנווט את העסק בבטחה גם בים סוער.
דורון עמית הוא יועץ עסקי בכיר ומומחה לליווי עסקים קטנים ובינוניים. עם למעלה מ-20 שנות ניסיון בתחום הייעוץ העסקי והאסטרטגי, דורון מסייע לעסקים לזהות הזדמנויות צמיחה, להתמודד עם אתגרים פיננסיים ולפתח אסטרטגיות ארוכות טווח. למידע נוסף על שירותי הייעוץ העסקי והליווי לעסקים, צרו קשר עוד היום.
